• Выделение бюджетных средств на определенные нужды


    Ст. 74 БК РФ. Предоставление средств из бюджетов при выполнении условий

    1. В законе (решении) о бюджете могут устанавливаться условия предоставления средств из бюджета, в соответствии с которыми предоставление таких средств осуществляется в порядке, установленном соответственно Правительством Российской Федерации, высшим исполнительным органом государственной власти субъекта Российской Федерации, местной администрацией муниципального образования.

    Порядок доведения указанных бюджетных ассигнований и (или) лимитов бюджетных обязательств до главных распорядителей бюджетных средств устанавливается финансовым органом.

    До утверждения указанного в абзаце первом настоящего пункта порядка доведение соответствующих бюджетных ассигнований и (или) лимитов бюджетных обязательств до главных распорядителей (распорядителей) или получателей бюджетных средств не допускается.

    2. Контроль за соблюдением указанных в пункте 1 настоящей статьи условий осуществляется главным распорядителем бюджетных средств.

    См. все связанные документы >>>

    Комментируемая статья предусматривает возможность установления условий предоставления бюджетных средств законом (решением) о бюджете.

    Приказом Минфина России от 30.09.2008 N 104н утвержден Порядок доведения бюджетных ассигнований, лимитов бюджетных обязательств при организации исполнения федерального бюджета по расходам и источникам финансирования дефицита федерального бюджета и передачи бюджетных ассигнований, лимитов бюджетных обязательств при реорганизации участников бюджетного процесса федерального уровня.

    Важное практическое значение имеет норма комментируемой статьи о том, что до утверждения порядка доведения бюджетных ассигнований и лимитов бюджетных обязательств главные распорядители, распорядители и получатели бюджетных средств непосредственно не вправе их получать.

    Что такое бюджетные ассигнования? | Малый бизнес

    Марк Л. Рикман Обновлено 24 апреля 2019 г.

    Бюджетные ассигнования являются неотъемлемой частью годового финансового плана или бюджета всех организаций. Они показывают уровень ресурсов, которые организация выделяет отделу или программе. Без ограничений на распределение расходы могут превышать доходы и привести к финансовому дефициту. Любой, кто работает с бюджетами, должен понимать, как они используются и какие ограничения они накладывают.

    Совет

    Бюджетное распределение - это сумма денежных средств или бюджета, которые вы распределяете по каждой статье расходов в вашем финансовом плане.

    Что такое распределение бюджета?

    Бюджет - это финансовый план, используемый для оценки доходов и расходов за определенный период времени. Это инструмент управления и планирования, а не просто бухгалтерский документ. Это помогает в распределении ресурсов.

    Бюджетные ассигнования - это сумма финансирования, предназначенная для каждой статьи расходов.Он обозначает максимальную сумму финансирования, которую организация готова потратить на данный элемент или программу, и это предел, который не должен превышаться сотрудником, уполномоченным относить расходы на определенную строку бюджета.

    Разработка бюджетных ассигнований

    Бюджеты обычно разрабатываются на 12-месячный период. При разработке бюджета обычно сначала оцениваются доходы, чтобы определить уровень ресурсов, которые будут доступны в предстоящем бюджетном году. На основе предполагаемых ресурсов лимиты расходов, также называемые бюджетными ассигнованиями, назначаются каждой бюджетной категории.При разработке бюджетных ассигнований учитываются все потребности организации и принимаются решения, где лучше всего распределить имеющиеся деньги.

    Распределение бюджетных категорий

    Бюджеты обычно делятся на отделы и программные единицы. Это позволяет упростить идентификацию ресурсов, выделенных конкретным программам и функциям. Каждая категория может состоять из нескольких бюджетных ассигнований, называемых статьями, для конкретных нужд, необходимых для поддержки программы или работы отдела в целом.

    Корректировка бюджетных ассигнований

    Бюджетные ассигнования не всегда могут быть достаточно оценены. Это может произойти, когда адекватное финансирование предсказуемых или повторяющихся расходов не включено в бюджет. Это может потребовать изменения бюджета после принятия, чтобы учесть дефицит. Типичные исправления будут включать перевод средств из других категорий распределения или из профицита организации, иногда называемого экономией.

    Так же, как оценки бюджетных ассигнований могут быть недостаточными, доходы могут быть недооценены.Это может произойти, если после принятия бюджета произойдет спад в экономике, что нанесет ущерб потокам доходов. Недостаточные доходы могут потребовать сокращения бюджетных ассигнований, чтобы расходы не превысили доходы в конце бюджетного года.

    Мониторинг бюджетных ассигнований

    Бюджетные ассигнования должны регулярно контролироваться, чтобы гарантировать, что предусмотренных в бюджете сумм достаточно для покрытия расходов. Важно иметь систему отслеживания для всех заказов на покупку и счетов.Заказы на поставку и счета должны регулярно сопоставляться с бюджетными ассигнованиями, чтобы обеспечить наличие достаточных средств на оставшуюся часть бюджетного года.

    .

    Распределение и мониторинг бюджетов - Как работают финансы - Информация для персонала - Финансы

    Целью этого руководства по передовой практике является предоставление рекомендаций о процессах и процедурах, которые вы должны использовать в своем отделе для эффективного управления своими бюджетами. Он также предоставляет информацию о процессе бюджетирования и о том, когда это следует / не следует использовать.

    Распределение бюджета и мониторинг

    Хорошие системы финансового управления и процессы отслеживания использования ресурсов необходимы отделу для эффективного использования своих ресурсов.Эффективное планирование и финансовый контроль помогут отделам:

    • обеспечить эффективное и действенное использование ресурсов
    • Принимайте разумные бизнес-решения
    • продемонстрировать ответственность
    • при необходимости принять меры по исправлению положения
    Составление бюджета

    Основные расходы относятся к ежегодным бюджетным ассигнованиям вашего вице-президента и руководителя факультета (академические отделы), главного операционного директора (корпоративные службы), директора академических служб (академические службы) или финансового директора (финансово-коммерческий).

    При рассмотрении основных расходов вашего отдела за год следует принимать во внимание следующие факторы:

    • Стратегия вашего отдела на год и то, как финансовые ресурсы будут направлены на реализацию стратегии
    • Прочие операционные и организационные аспекты, такие как плановые доходы и согласованный предел расходов
    • любые существующие обязательства по расходам, т. Е. Текущие расходы на персонал
    • Расстановка приоритетов деятельности в отделении

    При распределении бюджетов расходов соответствующие уровни могут определяться историческими структурами расходов и любыми соответствующими контрольными показателями, которые были определены или приняты.Вы должны помнить об административной нагрузке, связанной с созданием центров затрат с бюджетными ассигнованиями менее 100 фунтов стерлингов и составлением отчетов по ним. Рассмотрение уровней существенности бюджета, конечно, будет варьироваться от отдела к отделу в зависимости от размера общего бюджета и количества людей, активно участвующих в процессе управления расходами по сравнению с бюджетом.

    Узнайте больше об ответственности руководства за составление бюджета (факультеты и академические департаменты).

    Распределение бюджетов

    Когда бюджеты распределяются между отдельными «центрами затрат» (счет для сбора затрат, финансируемых из основных бюджетных ассигнований) или группам, необходимо предпринять следующие шаги:

    • При необходимости первоначальный бюджет должен быть составлен с участием тех, кто будет нести ответственность за его контроль и исполнение
    • Результаты любых бюджетных решений должны быть доведены до сведения всех соответствующих сотрудников
    • Ответственность за каждый элемент бюджетных ассигнований должна быть делегирована указанному лицу
    • указанное лицо обычно будет «ответственным лицом» или «утверждающим лицом» в системе uBASE.В противном случае отдел должен четко указать, кто отслеживает расходы по сравнению с бюджетом и / или несет ответственность за использование бюджета.
    Использование резервов (учебные части)

    Общие резервы отдела должны отражать планы расходов на будущие годы (то есть за пределами текущего года), и они могут быть дополнены путем добавления к ним из распределения текущего года или корректировки за предыдущий год (PYA).

    Любое движение в резервы может производиться только в конце одного финансового года / начале следующего, то есть только после объявления новогоднего бюджета и / или после подтверждения PYA элемент может быть номинирован как добавляемый к резервы.

    Невозможно включить бюджет в резервы в течение финансового года, так как это помешает правильной оценке PYA на этот год. PYA рассчитывается на основе показателей как по расходам, так и по доходам.

    Согласно текущему руководству максимально допустимая выборка резервов в течение любого года должна составлять либо 20% невыпущенных резервов на начало года, либо 50 тыс. Фунтов стерлингов, в зависимости от того, что больше.

    Рекомендуемая передовая практика при учете нераспределенного или невыпущенного элемента резервов - хранить их в едином «центре затрат» и просматривать высвобождение резервов как часть процесса распределения бюджета между отдельными «центрами затрат».

    Узнайте больше об использовании резервов для академических отделов и факультетов, прочитав Финансовые советы по политике резервных счетов, которые доступны здесь.

    Перенос остатков на будущие периоды и остатки по проекту (отделы профессиональных услуг)

    Руководство по принципам согласованного переноса остатков по расходам, не связанным с персоналом, и нецелевым проектам для отделов профессиональных услуг подробно объясняется здесь.

    Мониторинг расходов

    Регулярный мониторинг расходов имеет важное значение; не только для проверки соответствия расходов целевым показателям, но и для определения изменяющихся моделей или обстоятельств, требующих корректирующих действий.

    У вас должны быть процедуры в вашем отделе для отслеживания прогресса в достижении бюджета и целей через регулярные промежутки времени (обычно ежемесячно). Кроме того, должны быть созданы соответствующие механизмы отчетности и авторизации.

    Для отслеживания расходов вам потребуется следующая информация:

    • бюджет по направлениям деятельности на полный год и профили на текущий год. При профилировании бюджета следует учитывать запланированные модели расходов.Для определенных типов расходов (особенно расходов, не связанных с персоналом) вполне вероятно, что расходы будут максимальными и минимальными в определенные моменты в
    • году.
    • фактические расходы на дату
    • Обязательства по будущим расходам
    • остаток годового бюджета. Когда фактические расходы и обязательства вместе сравниваются с бюджетом на весь год, это указывает на остаток бюджета, оставшийся на момент проверки
    • Выполнение прогноза
    • .Это ожидаемая позиция по отношению к бюджету на конец года после учета всех предполагаемых расходов. Прогноз исполнения может не соответствовать первоначальному бюджету
    • анализ и объяснение любых положительных или отрицательных отклонений при сравнении расходов и прогнозируемых результатов с бюджетом вместе с документированным планом действий для устранения неблагоприятных отклонений

    В uBASE есть ряд отчетов, которые могут помочь вам в отслеживании расходов по сравнению с бюджетом.Информация об отчетах доступна в каталоге отчетов.

    Мониторинг расходов по сравнению с бюджетом должен регулярно проводиться на общем уровне главой управления и, при необходимости, на более детальном уровне - отдельными держателями бюджета.

    Встречи между главой отдела и отдельными распорядителями бюджета должны проводиться через регулярные промежутки времени (в идеале - ежемесячно), а любые выявленные действия должны быть официально задокументированы и согласованы.

    Бюджетное направление и журналы

    Направление бюджета между МВЗ

    Если изменение бюджета было санкционировано, должно быть официальное доказательство этого со стороны главы отдела (или кандидата), а также запись, хранимая в отделе для возможной проверки аудиторами или другим персоналом в случае запроса.

    Нет необходимости систематически проверять бюджеты по всем центрам затрат, чтобы устранить любые возможные отклонения.В этих обстоятельствах следует оставить исходную стоимость бюджета, чтобы облегчить планирование будущих расходов и указать бюджетным менеджерам, где возникли отклонения.

    Начальник отдела должен проактивно использовать бюджетные направления, чтобы санкционировать дополнительные расходы в определенном «центре затрат», возникающие в результате изменений в первоначальном плане. Не требуется просто согласовывать бюджет с уже понесенными общими расходами. Про-проректор вашего факультета будет в основном заниматься контролем над расходами в рамках всего департамента, а не на уровне отдельных центров затрат.

    Уровень существенности для проведения проверки должен соответствовать размеру первоначальных бюджетных ассигнований. Например, если у МВЗ первоначальный бюджет составляет 10 000 фунтов стерлингов, не предполагается, что бюджетные изменения будут проводиться на суммы менее 100 фунтов стерлингов.

    Возможность проведения бюджетных операций в uBASE должна быть ограничена в отделе не более чем тремя пользователями. Это необходимо для обеспечения согласованности подхода и сохранения необходимых документальных свидетельств, подтверждающих необходимость выполнения данного требования.

    Журналы

    Использование журналов в uBASE предназначено для исправления подлинных ошибок кодирования.

    Чтобы запросить журнал, пользователи должны отправить подробные сведения финансовому менеджеру своего академического отдела или отдела профессиональных услуг или в отдел финансирования исследований, который следит за кодом счета, с которого будет взиматься плата.

    Например:

    • журнал для корректировки расходов, первоначально начисленных МВЗ, которые теперь должны быть списаны со счета исследования, должен быть отправлен в соответствующий отдел финансовой группы исследований, которая занимается этим конкретным грантом или контрактом
    • журнал для корректировки основного центра затрат, по которому должны быть списаны некоторые расходы, следует отправить помощнику финансового менеджера вашего академического отдела или отдела профессиональных услуг.

    Детали, которые должны быть предоставлены при запросе журнала, должны включать:

    • МВЗ или СПП-элемент для кредитования и соответствующий МВЗ или СПП-элемент для получения начислений
    • код (а) Главной книги расходов (ГК) для перевода
    • суммы по коду GL
    • исходные номера заказов на поставку, к которым относится исправление. (Это необходимо для обеспечения того, чтобы использование журналов содержало подтверждающие доказательства, которые можно проверить.Невозможно просто перемещать фиксированные суммы или «блочные суммы» из одного кода в другой без этого подтверждающего доказательства.)

    Ожидается, что код Главной книги будет одинаковым как для записи по кредиту, так и по дебету, поскольку журналы не должны использоваться для реклассификации характера затрат (т. Е. Кода GL), которые были первоначально созданы при первом выборе группы материалов. . Если это не так, необходимо предоставить подробные сведения в запросе журнала, чтобы объяснить, почему указаны разные коды GL.

    Для журналов, запрашивающих движение затрат на найм персонала, подтверждающая информация должна включать персонал, к которому относится перевод, и соответствующий период.

    Для журналов, запрашивающих движение неправильно начисленных затрат на внутреннюю торговлю, требуется журнал определенного типа. В отчете это помечено как «Внутренняя торговля».

    Можно переместить фиксированные суммы затрат на занятость с помощью журналов, но для большинства корректировок затрат на найм персонала журналы фактически не требуются.Это связано с тем, что сама система расчета заработной платы может перекодировать «распределение затрат» из предыдущих месяцев оплаты, и это должно быть инициировано путем запроса финансового менеджера вашего академического отдела, отдела профессиональных услуг или отдела финансирования исследований (т.е. в зависимости от того, внесены ли исправления) включать или нет код исследовательского проекта, финансируемого извне).

    Опять же, требуемые данные будут включать:

    • ФИО
    • относится к периоду
    • % затрат на оплату труда перекодировать

    Например: Dr A Bloggs (платежная ведомость № 12345), 50% перекодировать в МВЗ 399999 с 1 сентября 2008 г. по 30 ноября 2008 г.

    Пользователи, запрашивающие перенос журнала, должны иметь в виду, что «лицо, ответственное» или «утверждающее» для МВЗ или СПП-элемента, подлежащего списанию, не получит возможности принять или отклонить запись. Таким образом, для защиты всех сторон, связанных с переносом журнала (т. Е. Запрашивающей и вводящей), жизненно важно, чтобы были предоставлены подтверждающие детали, как описано выше.

    Департаменты должны помнить об административном бремени сбора доказательств для поддержки запроса журнала и самого процесса ввода.Не предполагается, что журналы будут запрашиваться на сумму менее 50 фунтов стерлингов.

    Рассмотрение уровней существенности журнала, конечно, будет варьироваться от отдела к отделу и от проекта к проекту в зависимости от размера общего бюджета.

    Нужна помощь или дополнительная информация

    Кому связаться
    Финансовый менеджер поддерживает академические отделы или отделы профессиональных услуг с запросами, касающимися расходов отдела и бюджетов на деятельность, не связанную с исследованиями.Финансирование исследований обеспечивает поддержку исследовательской деятельности академических отделов.

    .

    Бюджетирование, финансовый учет для местных и государственных школьных систем, издание 2003 г.

    Пропустить навигацию IES

    NCES

    Национальный центр статистики образования
    • Обзоры и программы
      • Годовые отчеты
        • Состояние образования Сборник статистики образования Статус и тенденции в образовании расовых и этнических групп Прогнозы статистики образования Показатели школьной преступности и безопасности Тенденции в показателях отсева и окончания средней школы в США
      • Национальные оценки
        • Национальная оценка образовательного прогресса (NAEP) Программа международной оценки компетенций взрослых (PIAAC)
      • Международные оценки
        • Программа международной деятельности (IAP)
      • Раннее детство
        • Лонгитюдное исследование в раннем детстве (ECLS) Национальное обследование домашнего образования (NHES)
      • Начальное / Среднее
        • Общее ядро ​​данных (CCD) Программа вторичных лонгитюдных исследований Демографические и географические оценки образования (EDGE) Национальный опрос учителей и директоров школ (NTPS) Больше...
      • Библиотека
        • Программа библиотечной статистики
      • Высшее
        • Бакалавриат и не только (B&B) Статистика карьеры / технического образования (CTES) Интегрированная система данных о послесреднем образовании (IPEDS) Национальное исследование помощи студентам послешкольного образования (NPSAS) Больше...
      • Системы данных, использование и конфиденциальность
        • Общие стандарты данных об образовании (CEDS) Национальный форум по статистике образования Программа грантов на системы продольных данных в масштабе штата - (SLDS) Больше...
      • ресурсов
        • Дистанционное обучение по набору данных Национальный кооператив послесреднего образования (NPEC) Программа статистических стандартов Больше...
    • Данные и инструменты
      • Загрузки Microdata / Raw Data
        • EDAT Проект Delta Cost Дата-центр IPEDS Как подать заявку на лицензию на ограниченное использование
      • Онлайн-анализ
        • Таблицы ASC-ED Лаборатория данных Элементарная вторичная информационная система Международный обозреватель данных Дата-центр IPEDS Проводник данных NAEP
      • Поиск школ и колледжей
        • Панель управления ACS Штурман колледжа Частные школы Районы государственных школ Государственные школы Искать школы и колледжи
      • Инструменты сравнения
        • Профили штатов NAEP (национальный отчет.правительство) Поиск коллег по финансам округа государственных школ Центр статистики финансирования образования Дата-центр IPEDS
      • Инструменты анкеты
        • Инструмент вопросов NAEP Инструмент вопросов NAAL
      • Географические инструменты
        • Панель управления ACS-ED Карты ACS-ED CollegeMap Поиск локали MapEd SAFEMap Школьный и районный навигатор
      • Прочие инструменты
        • Библиография Реестр данных ED
    • быстрых фактов
      • Оценки Ранее детство Начальная и средняя школа Библиотека Высшее образование и за его пределами Ресурсы
    • Новости и события
      • Блог NCES Что нового в NCES Конференции / Обучение NewsFlash Возможности финансирования Пресс-релизы StatChat
    • Публикации и продукты
      • Поиск публикаций и продуктов Ежегодные отчеты Лицензии на данные с ограниченным использованием
        Последние публикации По предметному указателю от А до Я По опросам и программным областям Продукты для передачи данных за последние 6 месяцев
    • О нас
      • О NCES
    .

    Руководство для начинающих по распределению активов, диверсификации и ребалансировке

    Даже если вы новичок в инвестировании, вы, возможно, уже знаете некоторые из самых фундаментальных принципов разумного инвестирования. Как вы их узнали? Через обычный реальный опыт, не имеющий ничего общего с фондовым рынком.

    Например, вы когда-нибудь замечали, что уличные торговцы часто продают, казалось бы, не связанные друг с другом товары, такие как зонтики и солнцезащитные очки? Поначалу это может показаться странным. В конце концов, когда человек купит оба товара одновременно? Наверное, никогда - и в том-то и дело. Уличные торговцы знают, что когда идет дождь, легче продать зонты, но труднее продать солнцезащитные очки. А когда солнечно, все наоборот. Продавая оба товара - другими словами, диверсифицируя продуктовую линейку - продавец может снизить риск потери денег в любой день.

    Если это имеет смысл, у вас отличный старт для понимания распределения активов и диверсификации. В данной публикации эти темы будут рассмотрены более полно, а также будет обсуждаться важность периодического восстановления баланса.

    Начнем с распределения активов.

    Распределение активов 101

    Распределение активов включает разделение инвестиционного портфеля между различными категориями активов, такими как акции, облигации и денежные средства. Процесс определения того, какой набор активов держать в вашем портфеле, очень личный. Распределение активов, которое лучше всего подходит для вас в любой момент вашей жизни, во многом будет зависеть от вашего временного горизонта и вашей способности терпеть риск.

    Горизонт времени - Ваш временной горизонт - это ожидаемое количество месяцев, лет или десятилетий, которое вы будете инвестировать для достижения определенной финансовой цели.Инвестор с более длительным временным горизонтом может чувствовать себя более комфортно, принимая более рискованные или более неустойчивые инвестиции, потому что он или она может переждать медленные экономические циклы и неизбежные взлеты и падения наших рынков. Напротив, инвестор, копящий на образование подростка в колледже, скорее всего, возьмет на себя меньший риск, потому что у него или нее более короткий временной горизонт.
    Допуск к риску - Допуск к риску - это ваша способность и готовность потерять часть или все свои первоначальные инвестиции в обмен на более высокую потенциальную прибыль.Агрессивный инвестор или инвестор с высокой толерантностью к риску с большей вероятностью рискнет потерять деньги, чтобы получить лучшие результаты. Консервативный инвестор или инвестор с низким уровнем риска склонен отдавать предпочтение инвестициям, которые сохранят его или ее первоначальные инвестиции. Говоря словами известной поговорки, консервативные инвесторы держат «птицу в руке», а агрессивные инвесторы ищут «двоих в кустах».

    Риск против вознаграждения

    Когда дело доходит до инвестирования, риск и вознаграждение неразрывно связаны.Вы, наверное, слышали фразу «без боли - без выгоды» - эти слова близко подходят к описанию взаимосвязи между риском и вознаграждением. Не позволяйте никому говорить вам обратное: все инвестиции связаны с определенной степенью риска. Если вы намереваетесь покупать ценные бумаги, такие как акции, облигации или паевые инвестиционные фонды, перед инвестированием важно понять, что вы можете потерять часть или все свои деньги.

    Вознаграждение за риск - это потенциал для большей прибыли от инвестиций. Если у вас есть финансовая цель с длительным временным горизонтом, вы, вероятно, заработаете больше денег, осторожно инвестируя в категории активов с более высоким риском, такие как акции или облигации, вместо того, чтобы ограничивать свои инвестиции активами с меньшим риском, такими как эквиваленты денежных средств.С другой стороны, вложение исключительно в денежные вложения может быть подходящим для краткосрочных финансовых целей.

    Выбор инвестиций

    Хотя SEC не может рекомендовать какой-либо конкретный инвестиционный продукт, вы должны знать, что существует широкий спектр инвестиционных продуктов, включая акции и паевые инвестиционные фонды, корпоративные и муниципальные облигации, паевые инвестиционные фонды облигаций, фонды жизненного цикла, биржевые фонды, фонды денежного рынка. и ценные бумаги казначейства США. Для многих финансовых целей хорошей стратегией может быть инвестирование в акции, облигации и наличные.Давайте подробнее рассмотрим характеристики трех основных категорий активов.

    Акции - Акции исторически имели наибольший риск и самую высокую доходность среди трех основных категорий активов. Как категория активов, акции представляют собой «тяжелую атаку» портфеля, предлагая наибольший потенциал для роста. Акции бьют хоум-раны, но также и вылетают. Волатильность акций делает их очень рискованным вложением в краткосрочной перспективе. Например, акции крупных компаний как группа теряют в среднем примерно один раз в три года.И иногда потери бывают весьма драматичными. Но инвесторы, которые были готовы выдерживать неустойчивую доходность акций в течение длительных периодов времени, обычно были вознаграждены сильной положительной доходностью.
    Облигации - Облигации обычно менее волатильны, чем акции, но предлагают более скромную доходность. В результате инвестор, приближающийся к финансовой цели, может увеличить свои запасы облигаций по сравнению со своими запасами акций, поскольку сниженный риск владения большим количеством облигаций будет привлекательным для инвестора, несмотря на их более низкий потенциал роста.Вы должны иметь в виду, что некоторые категории облигаций предлагают высокую доходность, как и акции. Но эти облигации, известные как высокодоходные или бросовые облигации, также несут более высокий риск.
    Денежные средства - Денежные средства и их эквиваленты - такие как сберегательные вклады, депозитные сертификаты, казначейские векселя, депозитные счета денежного рынка и фонды денежного рынка - являются наиболее безопасными инвестициями, но предлагают самую низкую доходность из трех основных категорий активов. Шансы потерять деньги при вложении в эту категорию активов, как правило, крайне низки.Федеральное правительство гарантирует многие инвестиции в денежных эквивалентах. Убытки от инвестиций в негарантированные денежные эквиваленты случаются, но нечасто. Основной проблемой инвесторов, вкладывающих средства в эквиваленты денежных средств, является риск инфляции. Это риск того, что инфляция опередит и со временем снизит доходность инвестиций.

    Акции, облигации и денежные средства являются наиболее распространенными категориями активов. Это категории активов, которые вы, вероятно, выберете при инвестировании в программу пенсионных сбережений или план сбережений в колледже.Но существуют и другие категории активов, включая недвижимость, драгоценные металлы и другие товары, а также частный капитал, и некоторые инвесторы могут включать эти категории активов в свой портфель. Инвестиции в эти категории активов обычно имеют риски, связанные с категорией. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, вы должны понимать риски, связанные с вложением, и убедиться, что риски подходят для вас.

    Почему распределение активов так важно

    Включая в портфель категории активов с инвестиционной доходностью, которые изменяются вверх и вниз при различных рыночных условиях, инвестор может защитить себя от значительных потерь.Исторически сложилось так, что доходность трех основных категорий активов не менялась одновременно вверх и вниз. Рыночные условия, из-за которых одна категория активов преуспевает, часто приводят к средней или низкой доходности другой категории активов. Инвестируя более чем в одну категорию активов, вы уменьшите риск потери денег, и общая доходность вашего портфеля будет более плавной. Если доходность инвестиций в одну категорию активов упадет, вы сможете противодействовать своим убыткам в этой категории активов за счет более высокой доходности инвестиций в другую категорию активов.

    Магия диверсификации. Практика распределения денег между различными инвестициями для снижения риска известна как диверсификация . Выбрав правильную группу инвестиций, вы сможете ограничить свои убытки и уменьшить колебания доходности инвестиций, не жертвуя слишком большой потенциальной прибылью.

    Кроме того, распределение активов важно, потому что оно оказывает большое влияние на то, достигнете ли вы своей финансовой цели. Если вы не включите в свой портфель достаточный риск, ваши инвестиции могут не принести достаточно большой доход для достижения вашей цели.Например, если вы делаете сбережения для долгосрочной цели, такой как выход на пенсию или обучение в колледже, большинство финансовых экспертов согласны с тем, что вам, вероятно, потребуется включить в свой портфель хотя бы несколько акций или паевых инвестиционных фондов. С другой стороны, если вы включите слишком большой риск в свой портфель, денег для вашей цели может не хватить, когда они вам понадобятся. Например, портфель, в котором много акций или паевых инвестиционных фондов, не подходит для краткосрочных целей, таких как сбережения на летние каникулы семьи.

    С чего начать

    Определение подходящей модели распределения активов для достижения финансовой цели - сложная задача. По сути, вы пытаетесь выбрать набор активов, который имеет наибольшую вероятность достижения вашей цели при уровне риска, с которым вы можете жить. По мере того, как вы приближаетесь к достижению своей цели, вам нужно будет настроить сочетание активов.

    Если вы понимаете свой временной горизонт и толерантность к риску - и имеете некоторый опыт инвестирования - вы можете чувствовать себя комфортно при создании собственной модели распределения активов.В книгах по инвестированию часто обсуждаются общие «практические правила», и различные онлайн-ресурсы могут помочь вам с выбором. Например, хотя Комиссия по ценным бумагам и биржам не может одобрить какую-либо конкретную формулу или методологию, система пенсионного обеспечения государственных служащих Айовы предлагает онлайн-калькулятор распределения активов. В конце концов, вы будете делать очень личный выбор. Не существует единой модели распределения активов, подходящей для каждой финансовой цели. Вам нужно будет использовать тот, который подходит вам.

    Некоторые финансовые эксперты считают, что определение распределения ваших активов является наиболее важным решением, которое вы примете в отношении своих инвестиций, - что это даже более важно, чем отдельные инвестиции, которые вы покупаете.Имея это в виду, вы можете подумать о том, чтобы попросить финансового профессионала помочь вам определить ваше первоначальное распределение активов и предложить корректировки на будущее. Но прежде чем нанять кого-либо, кто поможет вам с этими чрезвычайно важными решениями, обязательно тщательно проверьте его или ее полномочия и дисциплинарную историю.

    Связь между распределением активов и диверсификацией

    Диверсификация - это стратегия, которую можно четко описать вечной поговоркой: «Не кладите все яйца в одну корзину."Стратегия предполагает распределение ваших денег между различными инвестициями в надежде, что, если одна инвестиция потеряет деньги, другие инвестиции с лихвой компенсируют эти убытки.

    Многие инвесторы используют распределение активов как способ диверсифицировать свои инвестиции по категориям активов. Но другие инвесторы сознательно этого не делают. Например, инвестирование полностью в акции, в случае 25-летнего инвестирования для выхода на пенсию, или вложение полностью в денежные эквиваленты, в случае семейного сбережения для первоначального взноса за дом, может быть разумным распределением активов. стратегии при определенных обстоятельствах.Но ни одна из стратегий не пытается снизить риск за счет владения активами разных типов. Таким образом, выбор модели распределения активов не обязательно , чтобы диверсифицировать ваш портфель. Будет ли ваш портфель диверсифицирован, будет зависеть от того, как вы распределяете деньги в своем портфеле между различными типами инвестиций.

    Диверсификация 101

    Диверсифицированный портфель должен быть диверсифицирован на двух уровнях: между категориями активов и в пределах категорий активов.Таким образом, помимо распределения ваших инвестиций между акциями, облигациями, эквивалентами денежных средств и, возможно, другими категориями активов, вам также необходимо распределить свои инвестиции внутри каждой категории активов. Ключевым моментом является определение инвестиций в сегменты каждой категории активов, которые могут по-разному работать в разных рыночных условиях.

    Одним из способов диверсификации ваших инвестиций в рамках категории активов является выявление и инвестирование в широкий спектр компаний и отраслей промышленности. Но часть вашего инвестиционного портфеля не будет диверсифицирована, например, если вы инвестируете только в четыре или пять отдельных акций.Чтобы действительно диверсифицировать, вам понадобится как минимум дюжина тщательно отобранных отдельных акций.

    Поскольку достижение диверсификации может быть настолько сложной задачей, некоторым инвесторам может быть проще диверсифицировать в рамках каждой категории активов за счет владения паевыми фондами, а не за счет индивидуальных инвестиций из каждой категории активов. Паевой инвестиционный фонд - это компания, которая объединяет деньги многих инвесторов и инвестирует деньги в акции, облигации и другие финансовые инструменты. Паевые инвестиционные фонды позволяют инвесторам легко владеть небольшой частью многих инвестиций.Например, общий индексный фонд фондового рынка владеет акциями тысяч компаний. Это большая диверсификация для одной инвестиции!

    Однако имейте в виду, что инвестиции в паевые инвестиционные фонды не обязательно обеспечивают мгновенную диверсификацию, особенно если фонд фокусируется только на одном конкретном секторе промышленности. Если вы инвестируете в узконаправленные паевые инвестиционные фонды, вам может потребоваться инвестировать более чем в один паевой инвестиционный фонд, чтобы получить желаемую диверсификацию. В рамках категорий активов это может означать рассмотрение, например, фондов акций крупных компаний, а также некоторых небольших компаний и международных фондов акций.Между категориями активов это может означать рассмотрение фондов акций, фондов облигаций и фондов денежного рынка. Конечно, по мере того, как вы добавляете больше инвестиций в свой портфель, вы, вероятно, будете платить дополнительные сборы и расходы, что, в свою очередь, снизит доходность ваших инвестиций. Поэтому вам необходимо учитывать эти затраты при принятии решения о наилучшем способе диверсификации вашего портфеля.

    Варианты универсальных покупок - фонды жизненного цикла

    Чтобы удовлетворить инвесторов, которые предпочитают использовать одну инвестицию для сбережений для определенной инвестиционной цели, например для выхода на пенсию, некоторые компании взаимных фондов начали предлагать продукт, известный как «фонд жизненного цикла .«Фонд жизненного цикла - это диверсифицированный паевой инвестиционный фонд, который автоматически переходит к более консервативному сочетанию инвестиций по мере приближения определенного года в будущем, известного как его« плановая дата ». Инвестор фонда жизненного цикла выбирает фонд с правильной целевой датой на основе относительно его или ее конкретной инвестиционной цели. Затем менеджеры фонда принимают все решения о распределении активов, диверсификации и ребалансировке. Фонд жизненного цикла легко определить, потому что его название, скорее всего, будет относиться к его целевой дате.Например, вы можете увидеть фонды жизненного цикла с такими названиями, как « Портфель 2015 », « Пенсионный фонд 2030 » или « Целевой 2045 ».

    Изменение размещения активов

    Наиболее частой причиной изменения распределения активов является изменение временного горизонта. Другими словами, по мере приближения к своей инвестиционной цели вам, вероятно, придется изменить распределение активов. Например, большинство людей, инвестирующих для выхода на пенсию, имеют меньше акций и больше облигаций и их эквивалентов по мере приближения к пенсионному возрасту.Вам также может потребоваться изменить распределение активов, если изменились ваша терпимость к риску, финансовое положение или сама финансовая цель.

    Но опытные инвесторы обычно не меняют распределение своих активов на основе относительной эффективности категорий активов - например, увеличивая долю акций в своем портфеле, когда фондовый рынок является горячим. Вместо этого они «перебалансируют» свои портфели.

    Ребалансировка 101

    Ребалансировка возвращает ваш портфель к исходной структуре распределения активов.Это необходимо, потому что со временем некоторые из ваших инвестиций могут не соответствовать вашим инвестиционным целям. Вы обнаружите, что некоторые из ваших инвестиций будут расти быстрее, чем другие. Благодаря ребалансировке вы убедитесь, что в вашем портфеле не слишком много внимания уделяется одной или нескольким категориям активов, и вернете свой портфель к комфортному уровню риска.

    Например, предположим, вы определили, что инвестиции в акции должны составлять 60% вашего портфеля. Но после недавнего роста фондового рынка инвестиции в акции составляют 80% вашего портфеля.Вам нужно будет либо продать часть своих вложений в акции, либо купить инвестиции из категории активов с недостаточным весом, чтобы восстановить исходную структуру распределения активов.

    При ребалансировке вам также необходимо будет просмотреть инвестиции в каждой категории распределения активов. Если какие-либо из этих инвестиций не соответствуют вашим инвестиционным целям, вам необходимо внести изменения, чтобы вернуть их к исходному распределению в категории активов.

    Существует три основных способа ребалансировки вашего портфеля:

    1. Вы можете продать инвестиции из категорий активов с избыточным весом и использовать выручку для покупки инвестиций в категории активов с недостаточным весом.
    2. Вы можете приобрести новые инвестиции для недовзвешенных категорий активов.
    3. Если вы делаете постоянные взносы в портфель, вы можете изменить свои взносы так, чтобы больше инвестиций направлялось в недооцененные категории активов, пока ваш портфель не станет сбалансированным.

    Прежде чем вы перебалансируете свой портфель, вы должны подумать, повлечет ли метод ребалансировки, который вы решите использовать, транзакционные сборы или налоговые последствия. Ваш финансовый специалист или налоговый консультант может помочь вам определить способы минимизировать эти потенциальные затраты.

    Придерживайтесь своего плана: покупайте дешево, продавайте дорого - Перенести деньги из категории активов, когда она хорошо работает, в пользу категории активов, которая плохо работает, может быть нелегко, но это может быть мудрым шагом. Урезая текущих «победителей» и добавляя больше текущих так называемых «проигравших», ребалансировка вынуждает вас покупать дешево и продавать дорого.

    Когда следует подумать о ребалансировке

    Вы можете перебалансировать свой портфель на основе календаря или ваших инвестиций.Многие финансовые эксперты рекомендуют инвесторам перебалансировать свои портфели через регулярные промежутки времени, например, каждые шесть или двенадцать месяцев. Преимущество этого метода заключается в том, что календарь является напоминанием о том, когда вам следует подумать о перебалансировке.

    Другие рекомендуют перебалансировать только тогда, когда относительный вес класса активов увеличивается или уменьшается более чем на определенный процент, который вы определили заранее. Преимущество этого метода заключается в том, что ваши вложения сообщают вам, когда проводить ребалансировку.В любом случае, ребалансировка работает лучше всего, если выполняется относительно нечасто.

    Где найти дополнительную информацию

    Для получения дополнительной информации о разумном инвестировании и избежании дорогостоящих ошибок посетите раздел «Информация для инвесторов» на веб-сайте SEC. Вы также можете узнать больше о нескольких инвестиционных темах, включая распределение активов, диверсификацию и ребалансировку в контексте сбережений для выхода на пенсию, посетив веб-сайт Smart 401 (k) Investing FINRA, а также веб-сайт Управления безопасности пособий сотрудникам Министерства труда.

    Вы можете узнать больше о своей толерантности к риску, заполнив бесплатные онлайн-анкеты, доступные на многочисленных веб-сайтах, поддерживаемых инвестиционными изданиями, компаниями паевых инвестиционных фондов и другими финансовыми профессионалами. Некоторые веб-сайты даже оценивают распределение активов на основе ответов на анкеты. Хотя предлагаемое распределение активов может быть полезной отправной точкой для определения соответствующего распределения для конкретной цели, инвесторы должны иметь в виду, что результаты могут быть смещены в сторону финансовых продуктов или услуг, продаваемых компаниями или отдельными лицами, обслуживающими веб-сайты.

    После того, как вы начали инвестировать, у вас обычно будет доступ к онлайн-ресурсам, которые помогут вам управлять своим портфелем. Например, веб-сайты многих компаний паевых инвестиционных фондов дают клиентам возможность проводить «портфельный анализ» своих инвестиций. Результаты анализа портфеля могут помочь вам проанализировать распределение ваших активов, определить, диверсифицированы ли ваши инвестиции, и решить, нужно ли вам перебалансировать свой портфель.

    * * *

    Вопросы или жалобы?

    Мы хотим услышать от вас, если у вас возникнут проблемы с финансовым специалистом или у вас возникнет жалоба в отношении паевого инвестиционного фонда или публичной компании.Отправьте нам свою жалобу через наш онлайн-центр жалоб. Вы также можете связаться с нами по почте:

    Комиссия по ценным бумагам и биржам
    Управление по обучению и защите инвесторов
    100 F Street, N.E.
    Вашингтон, округ Колумбия 20549-0213

    .

    Смотрите также